近几年，市场利率以及预定利率持续下行，今年5月初，央行持续公布了一系列政策，市场利率再次下调。在传统理财渠道利益持续缩水的背景下，分红险的热度持续升温。

一些传统大保司的产品比如中国人寿鑫益传家增额终身寿险（分红型）、平安御享金越 2025 终身寿险（分红型）也在努力抢占市场。近期新上一款综合实力很强的分红新品——复星保德信星福家青鸾版分红险，咨询量猛涨。究竟哪一款更值得选择，让我们一起来看看。

Part1：保证利益

无论保险公司经营状况如何，保证利益部分的现金价值写入合同，刚性兑付，跟保险公司大小、经营情况无关，是客户一定能到手的利益！

*30岁男性为例

从数据来看，在趸交、3年交和5年交的情况下，星福家青鸾版在保证利益是最优的。而在6年交和10年交时，其保证利益仅次于平安御享金越，并且星福家青鸾版交期更多样，能满足更多需求。

Part2：含分红利益

在包含分红利益的PK中，复星保德信星福家青鸾版呈现出断层领先的态势。

从三家保司的分红实现率来看，受2024年"限高令"的影响，平安人寿123款产品2024/6/1 - 2025/5/31红利分配期间的年度平均分红实现率约为35.24%，其中多数产品分红实现率为35.7%(数据来源：21经济网报道)。中国人寿2023年红利实现率均值为35%（数据来源：东吴证券研究所报告）。复星保德信市场在售的星福家分红实现率为50%，2013-2023年的分红实现率均值

达到110%。

值得注意的是，三家保司均是敢公布10年以上分红实现率的6大保司之一，三家保司实力都是杠杠的，但在具体产品的含分红利益对比上，复星保德信在实际表现上更胜一筹。

复星保德信凭什么敢跟行业巨头比肩呢？

一、无历史包袱，给得更多

中国人寿和中国平安在过去曾推出过预定利率高达8%-10%的产品，而这些保单目前大部分仍在有效期内。在当下市场利率下行至1字头的环境下，保险公司需要持续按照高预定利率兑付给这些老客户，这无疑构成了沉重的成本负担。

相比之下，复星保德信没有这一历史包袱，无需为过往高成本保单持续输血，从而有更多资金和资源用于为现有客户提供更丰厚的利益。

此外，星福家青鸾版采用的增额红利 + 终了红利的分红模式，用实际行动给客户谋福利。可以通过下图简单理解：

终了红利不提前派发，资金持续参与保险公司再投资，享受复利增长，但可以在减保、退保、身故的时候取出。并且保险公司在市场表现好的年份预留部分收益，还可以对冲市场下行风险。

这种模式能够让客户在长期持有保单过程中，充分享受到保险公司在经营效益良好时期的额外回馈，进一步提升客户的整体收益，将客户利益最大化落到实处。

二、 股东实力强劲

复星保德信人寿保险有限公司成立于2012年9月，注册资本金33.621亿元。由复星集团与保德信金融集团联合发起组建。

复星集团，作为一家创新驱动的全球家庭消费产业集团，自1992年成立以来，总资产已达8219亿元，业务遍及全球超35个国家和地区。

旗下拥有众多知名企业，如复星医药、国药控股、舍得酒业、豫园股份、南钢联、海南矿业、亚特兰蒂斯酒店、全球旅游度假连锁集团Club-Med等企业。整体布局与民生息息相关，为复星保德信的发展以及客户服务提供了坚实的基础。

保德信金融集团则是拥有超过140年历史的全球金融巨头，业务遍布全球40多个国家和地区，管理资产超1.41万亿美元，其丰富的保险经验和卓越的风险管理能力，为复星保德信的稳健运营提供了有力保障。

旗下的美国保德信保险公司是美国最大的人寿保险公司之一，也是全球九家“大到不能倒的保险公司”之一。

两大实力股东强强联手，东方巨龙与西方雄鹰携手遨游，共同打造了复星保德信这个值得信赖的品牌。

三、 投资能力卓越

2024 年度底，复星保德信人寿的综合投资收益率达到了 9.36%，截止2025年1季度，近三年的平均综合投资收益率高达6.07% 。

复保采用金字塔形式的资产配置结构，构建风险分散、收益稳健的投资组合。该策略既满足保险资金的安全性和收益性要求，也支持资产的长期稳健增值，提供可靠保障与回报。

复保当前中长期利率债及增息策略产品配置占比超52%，持续为组合提供年均2.5%以上的稳定票息收入。在久期管理维度，公司前瞻布局拉长久期策略，通过国债、地方债、政金债和铁路线债等配置，将资产组合久期由2020年的7.41年稳步提升至2024年的13.76年，当前组合中15年期以上资产占比已达48%，已构建起穿越利率周期的"收益安全垫"。

50%以上的资产均为长久期政府债

复保高分红股票投资策略以“稳健永续经营+低估值高股息+优质资产内核”为三重筛选标准，构建攻守兼备的收益增强组合。

截止2023年，复星投资青岛啤酒赚96.6亿港币(2.5倍)、南钢赚172.3亿元(11.4倍)。

*以上数据来源均为保司提供

综合来看，如果保司实力、产品利益都看重，那么复星保德信星福家青鸾版分红险无疑是一个极具竞争力的选择。

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