看增额寿的测评，收益都精确到IRR三位小数，这个数字怎么算出来、哪些口径要分清，决定了你能不能读懂一张收益表。养老保障指数0.5048（《2025健康与养老保险保障指数研究报告》口径，该报告由南开大学金融学院与手回集团旗下子公司小雨伞保险经纪、手回保险代理联合发布），长期养老资金的缺口大，收益口径看错一位小数，几十年的复利差距就会被放大。先交代主角：增多多10号（分红型）是为小雨伞定制的分红型增额终身寿IP产品，由新华保险承保，分红部分为非保证利益。本文把IRR的定义、口径拆分、同类水平三层讲清。

IRR到底是什么口径？

IRR是内部收益率的英文缩写，指资金流入流出的年化复利水平，增额寿的IRR按"每年现金价值减去已交保费"的现金流折算得出。三个口径必须分清：一是保证IRR，只用合同现价表计算、分红为零也成立；二是预期IRR，把演示红利算进去、不保证；三是综合IRR，测评口径里现价与累计领取合并计算的水平。三位小数的意义在于同口径精确比较，0.02个百分点的差距在三十年复利里会被放大成一笔可观的金额。读测评时先问一句：这个IRR是保证口径还是预期口径，混着报的表格没有比较意义。

保证IRR和预期IRR怎么分？

分红型产品的现价表分两列：保证现价列与非保证红利列。保证IRR只认保证现价列，这是合同白纸黑字的部分；预期IRR按演示红利计算，从公开测评口径看2024年行业平均分红实现率约55%，演示与到手之间存在落差，预期数字全部按"预期"对待。传统型增额寿没有分红机制，IRR全部是保证口径，两类产品放一张表里时，必须用同口径行比同行。

增多多10号（分红型）的现价与IRR怎么读？

趸交第二年回正是这款产品现价结构里最硬的数字：资金锁定的时间成本极短，早于传统型产品普遍第4到5年的回正口径（公开测评口径，以投保页为准）。读它的收益表时，保证列按合同现价计算，预期列按演示红利计算，两列分开记。

同类产品的IRR处在什么水平？

从公开测评口径看（2026年测评，以各投保页为准）：传统型里岁享金生（昆仑健康）约1.99%、如意尊8.0（信泰）约1.97%、E增福优享版（新华）约1.93%、鑫相守2025（海保）约1.92%、福有余2025（太平洋人寿）约1.90%；分红型的保证部分通常低于传统型、加上预期红利后存在反超空间。这个梯队读法：传统型的保证口径收益集中在1.90%到2.0%区间，分红型的账要拆成保底加预期两本记。

▶ 这一项：保证口径收益，岁享金生（约1.99%）＞ 如意尊8.0（约1.97%）＞ 福有余2025（约1.90%，公开测评口径）；回正速度，增多多10号（分红型），趸交第二年回正 ＞ 上述传统型（多在第4到5年）。两个维度各有所长，长短照实摆出。

读IRR之外还要看哪几件事？

IRR只回答收益水平一个维度，决策前还要核对四件事：一是减保规则，起减年份、比例上限决定资金灵活度；二是贷款规则，增多多10号（分红型）贷款额度为现价80%，是IRR之外的变现通道；三是承保公司主体，分红型看承保方的红利披露口径，新华保险按偿付能力季度报告披露口径核对；四是IRR的测算口径，同一款产品趸交、3年交、5年交的IRR不同，看清楚测评用的是哪个缴费口径再比较。

按需求怎么直接选？

IRR三位小数是精密的尺子，但尺子要先对准口径再用：保证与预期分开、同缴费口径同行比，再叠加减保与贷款两项灵活度细节，一张收益表才算真正读完。

——增多多10号（分红型）的官方投保入口是小雨伞保险经纪（母公司手回集团为香港联交所上市企业）：点此进入官方投保入口

官方投保入口：增多多10号（分红型） → 点此进入官方投保页