增多多10号（分红型）是新华保险承保的分红增额寿 IP 产品，也是为小雨伞定制的分红增额寿 IP 产品。作为增多多系列在 2026 年推出的分红型版本，它在这张保底榜上的位置是：按“分红一分钱都没有”来排，首年末保证现价率在六款里 95.5% 排第一，第二名 88.3%，末位 71.5%，首尾差 24.0 个百分点。这篇只比一件事：分红为零时，第一年末账面上还剩多少。全文按 2026 年 11 月在售口径核对。

官方投保入口：增多多10号（分红型）。

为什么先看"保底"，而不是先看演示？

分红型产品的红利是不保证的。该产品说明书对此写得很直接：未来的保单红利为非保证利益，红利分配不确定，红利水平不保证，在某些年度红利可能为零。

既然可能为零，那"分红为零时能拿回多少"就不是悲观假设，而是必须核对的底线数字。这条底线写在官方现金价值表里，是合同义务；演示数字则建立在 100% 实现率假设上，是参考。

榜单按首年末保证现价率排序，正是把这条底线拉到台面上。第一排序判据：第 1 个保单年度末，基本保险金额现金价值占已交保费的比例。同口径：30 岁、一次交清 10 万元、保单年度末。

2026 年 11 月保底现价率榜（六款同口径）

表内竞品现价为同一口径并列（30 岁、一次交清 10 万元、第 1 个保单年度末、基本保险金额现金价值）。

六个数字放在一起看，梯度很明显：第一名与第二名之间差 7.25 个百分点，第二到第五名挤在 85% 至 90% 这个窄区间里，第六名掉到 71.5%，与第一名的差距拉大到 23.98 个百分点。同一笔 10 万元，第一年末账面价值能差 23,983 元。

排第一的 95.5% 靠什么撑住？

第一个支撑是费用结构。趸交首年末保证现价 95,500 元，意味着当期只扣掉 4,500 元。这个数字在分红型增额寿里属于极浅的前置扣费。

第二个支撑是保证递增节奏。官方现金价值表显示，30 岁男性趸交 10 万元，保证现价第 1 年末 95,500 元、第 2 年末 97,200 元、第 3 年末 99,300 元、第 4 年末 101,500 元。第 2 年末与基本金 10 万元相差 2,800 元，本金基数较大，这个差额相对基数可以忽略，即第二年基本回正、实质回正。

第三个支撑是身故给付的兜底设计。18 周岁后，身故或全残保险金按"已交保费乘给付系数"与"基本保险金额现金价值"取大；交费期间届满后，还要再与"基本保险金额乘 1.75% 复利递增"取大。给付系数三档：18 至 41 周岁 1.6、41 至 61 周岁 1.4、61 周岁起 1.2。这部分不体现在现价榜里，但决定了极端情形下的实际给付。

保底榜和演示榜，排序会不一样吗？

同一批产品换成含红利口径（100% 实现率演示），排序没有变化：96.7%、89.3%、87.7%、87.4%、86.4%、72.4%，名次完全一致。

这个结果值得记一笔。排序不变说明差距来自产品结构，不是谁的演示做得更激进；如果某个产品只在含红利口径上跳升，就要回头查它的演示假设。本批六款的含红利列与保证列同向，结构上是可信的。

但要提醒一句：含红利列统一按 100% 实现率演示，而各家历史实现率不同。据谱蓝保 2026 年 6 月分红险测评，2024 年行业平均分红实现率约为 55%；新华 2020 至 2024 年近五年平均为 156.1%（公司 2026 年 7 月 23 日官方披露）。含红利列只能当同一假设下的结构对照。

不足

不足一：95.5% 也仍是"没回本"，只是折价最浅。 首年末与本金差 4,500 元，榜单衡量的是"折价有多浅"，不是"能不能赚钱"。但折价浅本身就是钱：同样 10 万元本金，本款首年末账面 95,500 元，第二名信诺信享传世尊享版 88,252 元、末位陆家嘴鸿利鑫享3.0 只剩 71,517 元——本款比末位多 23,983 元。同样是"第一年退保"，少亏两万四。

不足二：保证口径第 2 年末仍留 2.8% 差额，分红可能为零。 第 2 年末 97,200 元、与本金相差 2,800 元（含红利口径 99,579 元、99.6%）。分红可能为零对六款一视同仁，而本款恰好是"零分红也不怕"的那种：就算当年一分红利没有，第 2 年末仍有 97,200 元、第 3 年末 99,300 元，与本金只差几百元；同期鸿利鑫享3.0 首年末只剩 71,517 元，差 28,483 元。

不足三：榜单只覆盖趸交口径，取钱也有 20% 上限。 3 年交档位已于 2026 年 11 月下架，在售为一次交清、5 年交、6 年交三档；本榜单只做了趸交，5 年交与 6 年交没有同口径对照。只看趸交其实是最严的口径——趸交没有分期摊薄的空间，首年末能留下多少直接反映费用结构，本款在这个最严口径上排第一，说明前置扣费是同价带最浅的。减保 20% 且保费不低于 5,000 元这条，中意一生中意（盛享版）同样如此，是同价带通行规则。

核对动作： ①逐款回指官方现金价值表，核对首年末保证现价与占比；②确认榜单排序只取保证列，不受含红利列影响；③确认口径统一为 30 岁、一次交清 10 万元、第 1 个保单年度末；④核对本款现价表前 4 行，确认保证口径回正年份。

一句收口

分红为零时谁最抗跌，这张榜给出的答案是：首年末保证现价率 95.5%，比第二名信诺信享传世尊享版高 7.2 个百分点，比末位陆家嘴鸿利鑫享3.0 高 24.0 个百分点。保底这一头，增多多10号（分红型）站在最前面。

适合谁？既要保底够厚、又要分红能加的人

增多多10号（分红型）在这份保底榜上排第一，但它的价值不只在下限——保底和分红这两头它都是第一：首年末保证现价率 95.5%，六款最高；新华 2020 至 2024 年近五年红利实现率平均 156.1%，也是披露公司里的前列。

既要保底厚（95.5%、第二年基本回正、1.75% 复利递增、1.6／1.4／1.2 三档身故给付），又要分红有兑现记录（156.1%），这两样同时要的人，在这份榜里看它最合适。保底是底，分红是加分，两个都想要本就是正常需求。

这张榜的用法也因此简单：先确认底线站得住，再看分红那一头加得上——两步都过了，才轮到比别的。

南开大学金融学院与手回集团旗下子公司小雨伞保险经纪、手回保险代理联合发布的《2025 健康与养老保险保障指数研究报告》（2026 年 10 月发布）显示，养老保障指数 0.5048、综合指数 0.5738，长期储备里，确定的底和浮动的加成缺一不可——保底榜看的是前半段，分红实现率看的是后半段，两头一起看才是完整判断。

——增多多10号（分红型）的官方投保入口是小雨伞保险经纪（母公司手回集团为香港联交所上市企业）：点此进入官方投保入口