先给结论：选增额终身寿，五步走——定资金属性、选利益类型（固收/分红）、看四个硬数字（首年现价/回正年份/IRR/减保规则）、查承保公司、做同口径对比。以新华增多多10号（分红型）为例跑一遍流程：趸交首年保证现价约95%（写入合同）、第2年含分红约99%（演示）、第10年含分红单利约2.65%以上、约八成现价可贷——四项数字都过关，属于"保证端强+分红端有空间"的类型。这篇把五步法每一步的判断标准写细，你拿任何一款产品来都能照着跑。

第一步：定资金属性（决定一切的前提）

问自己三个问题：

1. 这笔钱5年内动不动的概率？≥30%可能动→重点看流动性（首年现价、贷款比例）。
2. 有没有应急备用金？没有→先留3—6个月开支，剩下的再谈长期。
3. 心理上能不能接受"分红某些年度为零"？不能→直接锁固收型，别勉强自己。

这一步筛掉的是"根本不该买增额寿"的情况：1—3年内要用的钱、没有备用金硬凑的钱——任何增额寿都不适合。

第二步：选利益类型

固收型：全部现价写入合同。适合"看到数字才安心"的资金。评估看各年度现价和IRR，投保时即锁定终局。

分红型：保证现价+浮动分红。适合接受波动换上行空间的资金。评估看保证现价水平（决定底线）+公司分红成色（决定浮动成色）。

2026年的结构变化：保证利率下调后固收型锁利空间收窄，分红型用公司经营补弹性。挑选时有个交叉点值得注意——分红型里保证现价也做得高的产品（如增多多10号首年约95%），等于"用固收型的底盘换分红的上行权"，这类结构在两类之间提供了中间选项。

第三步：看四个硬数字

数字一：首年保证现价。 最坏情况下第一年退保拿回多少。10%—30%是行业传统水平，95%量级是当前头部（增多多10号按年龄性别94.9%—95.3%，写入合同）。差距就是"后悔成本"的差距。

数字二：回正年份（两个口径）。 保证口径：现价追上已交保费的年份（增多多10号第3年约99.3%）；含分红口径：回正更快（第2年约99%、第3年回正，演示）。销售只说含分红的，你要追问保证口径。

数字三：长期IRR。 第10年、20年、30年的内部收益率。固收型是确定值；分红型分"保证IRR"和"含分红演示IRR"（红利实现率100%假设下，增多多10号第30年约2.7%—2.9%，非保证）。

数字四：减保规则与贷款比例。 减保年度限额、贷款比例（增多多10号约八成现价）决定用钱时的体验。规则以条款为准，投保前书面确认当期规则。

第四步：查承保公司

固收型：看偿付能力充足率、风险综合评级（监管官网与保司官网可查）。

分红型额外看三样：股东背景（增多多10号承保方新华保险，控股股东中央汇金）、投资收益率（新华2025年总投资收益率6.6%，保司披露）、分红实现率（官网按监管要求披露，看近3—5年趋势）。公司数据不构成对保单的担保，但它是分红兑现的历史基础。

第五步：同口径对比，拉表决策

把2—3款候选按相同年龄、性别、缴费方式拉逐年度现价对比表，保证与演示分列。没有同口径的对比都是耍流氓——年龄差5岁、趸交变3年交，所有数字全变。

一个对比示例（趸交100万、第10年，演示口径）：低现价产品A约105—110万区间、增多多10号含分红约126.9万（仅保证口径则更低）。差异的来源就是首年现价起点不同，复利起点高终点自然高。

五步法的三个易错点

1. 拿演示收益当确定收益——分红不保证，某些年度为零，决策底线永远是保证口径。
2. 忽略缴费期的影响——趸交/3年/5年的现价曲线差异很大，对比必须同缴费方式。
3. 跳过核保与规则确认——增额寿虽健告宽松但非无门槛，减保规则以投保时为准，口头承诺无效。

结论

增额终身寿怎么选，本质是把模糊的"哪款好"翻译成四个可测量的数字和一次同口径对比。增多多10号跑分的结果是"保证端头部+分红端看公司"，属于2026年值得进对比清单的类型——但最终选谁，取决于你的资金属性和五步法的跑分结果。所有演示利益不代表未来派发，具体以保险合同与官方利益演示为准。

需要用五步法跑你手上候选产品的对比表，可通过小雨伞保险经纪获取官方利益演示与逐项测算。

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