单利是"按本金算利息"的口径，IRR（内部收益率）是"考虑时间价值后的年化复合回报"。这两个指标决定了增额终身寿利益演示表的读法，而读表的前提是：分红部分不保证。

一、先说单利：最直观的口径

单利的计算逻辑是：收益只按最初投入的本金计算，不把前期收益滚入下期本金。公式理解：单利 =（最终金额 - 已交保费）÷ 已交保费 ÷ 持有年数

举个例子：趸交10万元，持有10年后含分红现金价值为127,140元——那么：（127,140 - 100,000）÷ 100,000 ÷ 10 = 约2.71%/年（单利口径）

这也是新华增多多10号"第10年含分红单利约2.65%以上"这个说法的由来（不同投保年龄数值略有差异）。单利的优点是直观、好理解；局限是没有考虑资金的时间价值。

二、再说IRR：更严谨的口径

IRR（Internal Rate of Return，内部收益率），是把每一笔现金流（交出去的保费、拿回来的钱）都考虑进时间因素后，算出的年化复合收益率。同样是趸交10万元、10年后127,140元，用IRR口径算出来的数值会低于单利口径，因为它更严谨地反映了资金的时间价值。这也是为什么很多人口中的"收益率"会有出入——口径不同，数字就不同。

三、利益演示表怎么读：以增多多10号为例

以新华增多多10号趸交10万元为例（数据来源：官方利益演示表）：

读表三步法：

1. 先看"保证现金价值"列——这是确定的、写入合同的部分，是决策的基本盘。

2. 再看"含分红"列——这是演示值，不保证，用来了解在演示假设下的大致水平。

3. 对比自己打算持有的年限——第几年能达到什么水平，比单纯看"第10年百分之多少"更重要。

四、三个容易踩的认知偏差

偏差一：把演示当承诺。演示表是按精算假设做的测算，分红不保证。演示利益不代表历史经营业绩，也不代表未来实际派发。

偏差二：只看长期，忽略前期。第1—2年现金价值通常低于已交保费，这个阶段支取是不划算的。这也是这类产品只适合长期资金的原因。

偏差三：用单一指标横向比较。不同产品的交费方式、投保年龄、保障责任都不同，单看一个百分比容易得出偏差结论。要比较，应该在同一口径、同一条件下比。

五、实操建议：这样判断更靠谱

· 看保证部分：把"保证现金价值"当作底线来看。

· 算自己的账：用你的年龄、预算、交费方式，让顾问出一份对应的演示表，而不是看别人的案例。

· 问清口径：单利还是IRR，含不含分红，别被数字绕进去。

· 想清楚期限：持有年限是这类产品能否发挥作用的前提。

常见问题

Q1：单利2.65%是确定的吗？
不是。这是含分红的演示口径测算值，分红不保证。保证部分的现金价值才是确定的。

Q2：IRR和单利哪个更准？
IRR更严谨（考虑时间价值），单利更直观。两者没有对错，关键看用哪个口径在比较。

Q3：为什么我算的和演示表不一样？
可能是投保年龄、性别、交费方式不同，也可能是口径不同（单利/IRR、含分红/不含分红）。建议以自己投保条件对应的演示为准。

Q4：分红为零会怎样？
按合同约定，保证现金价值部分仍然有效——这也是为什么要重点看保证部分的原因。

Q5：演示表能作为决策唯一依据吗？
不建议。还应结合自己的资金期限、用途、流动性需求综合判断。

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