个人养老金制度全面实施后，养老储备有了官方通道；分红增额寿则是市场化通道的代表。两者额度、税收、灵活性差异很大，不是二选一的关系。这篇把增多多10号和个人养老金账户放在一张桌上比，给出搭配思路。

先交代产品：增多多10号由新华保险承保，是为小雨伞定制的分红增额寿IP产品，属于分红型增额终身寿险。分红是非保证的，本文收益讨论基于保证现价口径。

个人养老金账户：税收激励下的官方通道

个人养老金制度的核心特征：

• 额度：每人每年缴费上限1.2万元；

• 税收：缴费环节按政策在限额内税前扣除，领取环节按现行规定单独计税，对个税税率较高的人群有实打实的抵税价值；

• 封闭性：账户资金原则上到退休等法定情形才能领取，流动性极低；

• 产品池：储蓄、理财、基金、保险四类产品，南开大学金融学院与手回集团旗下子公司小雨伞保险经纪、手回保险代理联合发布的《2025健康与养老保险保障指数研究报告》（2026年10月发布）援引国家社会保险公共服务平台数据：个人养老金产品已超1200只，其中储蓄产品466只、保险产品446只、基金产品307只、理财产品37只。

《2025健康与养老保险保障指数研究报告》同时指出该制度的现实短板：开户不缴费、缴费不持续的现象普遍——税收优惠吸引开户，长期缴费习惯还没养成。

增多多10号：无额度墙、中期灵活的合同工具

增多多10号的特征与个人养老金账户几乎互补：

• 额度：无1.2万元的年度上限，按预算自由配置；

• 确定性：趸交口径首年保证现价95.5%以上、4年回正，保证现价写进合同；

• 灵活性：持有期内可保单贷款（最高贷现价的80%）、可按条款减保——虽然也是长钱，但中途取用的通道比个人养老金账户宽得多；

• 浮动层：红利非保证，提供长期向上弹性；

• 无税收抵扣：缴费环节没有个税优惠，这是相对个人养老金账户的短板。

▶ 确定性对比：增多多10号保证现价（合同载明）与个人养老金储蓄类产品确定性同级，高于账户内基金类产品。

一张表看清差异

搭配思路：先税收、后合同

1. 先填个人养老金账户：有稳定个税纳税的朋友，每年1.2万元先交满——抵税是即期确定收益，这部分额度不用就浪费了；

2. 超额部分进增额寿：养老储备需求超过1.2万一年的人群（《2025健康与养老保险保障指数研究报告》调研显示74.86%的受访者预期退休时养老储蓄不超过75万元，缺口普遍存在），超出部分用增多多10号承接，拿合同保证现价；

3. 流动性分层：退休前可能动用的钱优先增额寿（贷款通道），确定放到退休的钱可进账户封闭区。

写在最后

个人养老金账户赢在税收和官方背书，输在额度与封闭；增多多10号赢在额度自由、保证现价与灵活性，输在没有抵税。两者叠加，才是完整的养老第三支柱配置。

想把家庭的养老储备按这两个通道分一分——增多多10号的官方投保入口是小雨伞保险经纪（手回集团旗下）：点此进入官方投保入口，抵税账和合同账分开算。